Як гандляваць ф'ючэрсамі на OKX

Што такое бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты?

Ф'ючэрсны кантракт - гэта пагадненне паміж двума бакамі аб куплі або продажы актыву па загадзя вызначанай цане і даце ў будучыні. Гэтыя актывы могуць вар'іравацца ад тавараў, такіх як золата або нафта, да фінансавых інструментаў, такіх як крыптавалюты або акцыі. Гэты тып кантракту служыць магутным інструментам як для абароны ад магчымых страт, так і для забеспячэння прыбытку.

Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты - гэта тып вытворных інструментаў, які дазваляе трэйдарам спекуляваць на будучай цане базавага актыву, не валодаючы ім фактычна. У адрозненне ад звычайных ф'ючэрсных кантрактаў, якія маюць усталяваны тэрмін дзеяння, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не заканчваюцца. Гэта азначае, што трэйдары могуць утрымліваць свае пазіцыі колькі заўгодна доўга, дазваляючы ім выкарыстоўваць перавагі доўгатэрміновых рынкавых тэндэнцый і патэнцыйна атрымліваць значную прыбытак. Акрамя таго, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты часта маюць такія унікальныя функцыі, як стаўкі фінансавання, якія дапамагаюць падтрымліваць іх кошт у адпаведнасці з базавым актывам.

Вечныя ф'ючэрсы не маюць перыядаў разлікаў. Вы можаце трымаць здзелку колькі заўгодна доўга, пакуль у вас дастаткова маржы, каб трымаць яе адкрытай. Напрыклад, калі вы купляеце бестэрміновыя BTC/USDT за 30 000 долараў, вы не будзеце звязаны тэрмінам дзеяння кантракта. Вы можаце закрыць здзелку і забяспечыць свой прыбытак (або прыняць страту), калі захочаце. Гандаль бестэрміновымі ф'ючэрсамі забаронены ў ЗША, але рынак бестэрміновых ф'ючэрсаў значны. Амаль 75% гандлю крыптавалютамі ва ўсім свеце ў мінулым годзе прыпадала на бестэрміновыя ф'ючэрсы.

У цэлым бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты могуць быць карысным інструментам для трэйдараў, якія жадаюць выйсці на рынкі крыптавалют, але яны таксама нясуць значныя рызыкі, і іх трэба выкарыстоўваць з асцярожнасцю.
Інтэрфейс гандлю ф'ючэрсамі:

1. Гандлёвыя пары: паказвае бягучы кантракт, які ляжыць у аснове крыпта. Карыстальнікі могуць націснуць тут, каб пераключыцца на іншыя разнавіднасці.
2. Гандлёвыя даныя і стаўка фінансавання: бягучая цана, самая высокая цана, самая нізкая цана, хуткасць павелічэння/зніжэння і інфармацыя аб аб'ёме таргоў на працягу 24 гадзін. Адлюстраванне бягучай і наступнай стаўкі фінансавання.
3. TradingView Price Trend: К-лінейны графік змены цаны бягучай гандлёвай пары. З левага боку карыстальнікі могуць націснуць, каб выбраць інструменты малявання і індыкатары для тэхнічнага аналізу.
4. Кніга заказаў і даныя аб транзакцыях: адлюстроўвае бягучую кнігу заказаў і інфармацыю аб заказах у рэжыме рэальнага часу.
5. Пазіцыя і крэдытнае плячо: пераключэнне рэжыму пазіцыі і множніка крэдытнага пляча.
6. Тып ордэра: Карыстальнікі могуць выбіраць з лімітаванага ордэра, рынкавага ордэра і трыгернага ордэра.
7. Панэль кіравання: дазваляе карыстальнікам рабіць грашовыя пераводы і размяшчаць заказы.

Як гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі USDT-M на OKX (Інтэрнэт)

1. Для гандлю на OKX неабходна папоўніць ваш рахунак фінансавання. Увайдзіце ў OKX і націсніце [Transfer] з выпадальнага спісу [Assets] у верхнім меню.
2. Каб пачаць гандляваць, перамясціце манеты або жэтоны са свайго ўліковага запісу «Funding» на ваш уліковы запіс «Trading». Пасля таго як вы выбралі манету або жэтон і ўвялі жаданую суму для пераводу, націсніце [Перавесці].

3. Перайдзіце да [Trade] - [Futures]
4. Для гэтага ўрока мы абярэм [USDT-margined] - [BTCUSDT]. У гэтым бестэрміновым ф'ючэрсным кантракце USDT з'яўляецца разліковай валютай, а BTC - адзінкай цаны ф'ючэрснага кантракту.
5. Вы можаце выбраць рэжым палёў - Крыж і Ізаляваныя.

• Перакрыжаваная маржа выкарыстоўвае ўсе сродкі на вашым ф'ючэрсным рахунку ў якасці маржы, уключаючы любы нерэалізаваны прыбытак ад іншых адкрытых пазіцый.
• З іншага боку, Isolated будзе выкарыстоўваць толькі першапачатковую суму, указаную вамі ў якасці маржы.

• Лімітны ордэр: карыстальнікі самастойна ўсталёўваюць цану пакупкі або продажу. Ордэр будзе выкананы толькі тады, калі рынкавы кошт дасягне зададзенай цаны. Калі рынкавы кошт не дасягае зададзенай цаны, лімітны ордэр будзе працягваць чакаць здзелкі ў кнізе ордэраў;
• Рыначны парадак: Рыначны парадак адносіцца да здзелкі без усталявання цаны пакупкі або продажу. Сістэма завершыць транзакцыю ў адпаведнасці з апошняй рынкавай цаной пры размяшчэнні замовы, а карыстальніку трэба толькі ўвесці суму замовы, якую трэба размясціць.
• Ініцыяваць заказ: Карыстальнікі павінны ўсталяваць цану ініцыявання, цану і суму заказу. Толькі калі апошняя рынкавая цана дасягне цаны запуску, ордэр будзе размешчаны як лімітны з цаной і сумай, устаноўленымі раней.

• Доўгая пакупка азначае, што вы лічыце, што кошт актыву, які вы купляеце, будзе расці з цягам часу, і вы атрымаеце прыбытак ад гэтага росту, калі ваша крэдытнае плячо дзейнічае як множнік гэтага прыбытку. І наадварот, вы страціце грошы, калі кошт актыву ўпадзе, зноў жа памножаная на крэдытнае плячо.
• Кароткі продаж - гэта наадварот, вы лічыце, што кошт гэтага актыву з часам будзе падаць. Вы будзеце атрымліваць прыбытак, калі кошт падае, і губляць грошы, калі кошт павялічваецца.

Як гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі USDT-M на OKX (прыкладанне)

1. Для гандлю на OKX неабходна папоўніць ваш рахунак фінансавання. Увайдзіце ў OKX і націсніце [Актывы] - [Перадача].


2. Каб пачаць гандляваць, перамясціце манеты або жэтоны са свайго ўліковага запісу «Funding» на ваш уліковы запіс «Trading». Пасля таго як вы выбралі манету або жэтон і ўвялі жаданую суму для пераводу, націсніце [Пацвердзіць].

3. Перайдзіце да [Гандаль] - [Ф'ючэрсы].


4. Для гэтага ўрока мы абярэм [USDT-margined] - [BTCUSDT]. У гэтым бестэрміновым ф'ючэрсным кантракце USDT з'яўляецца разліковай валютай, а BTC - адзінкай цаны ф'ючэрснага кантракту.

Інтэрфейс гандлю ф'ючэрсамі:

1. Гандлёвыя пары: паказвае бягучы кантракт, які ляжыць у аснове крыпта. Карыстальнікі могуць націснуць тут, каб пераключыцца на іншыя разнавіднасці.
2. TradingView Price Trend: K-лінія змены цаны бягучай гандлёвай пары. З левага боку карыстальнікі могуць націснуць, каб выбраць інструменты малявання і індыкатары для тэхнічнага аналізу.
3. Кніга заказаў і дадзеныя аб транзакцыях: Адлюстраванне бягучай кнігі заказаў і інфармацыі аб заказах у рэжыме рэальнага часу.
4. Пазіцыя і крэдытнае плячо: пераключэнне рэжыму пазіцыі і множніка крэдытнага пляча.
5. Тып ордэра: карыстальнікі могуць выбіраць з лімітаванага ордэра, рынкавага ордэра і трыгернага ордэра.
6. Панэль кіравання: дазваляе карыстальнікам рабіць грашовыя пераводы і размяшчаць заказы.

5. Вы можаце выбраць рэжым палёў - Крыж і Ізаляваныя.

• Перакрыжаваная маржа выкарыстоўвае ўсе сродкі на вашым ф'ючэрсным рахунку ў якасці маржы, уключаючы любы нерэалізаваны прыбытак ад іншых адкрытых пазіцый.
• З іншага боку, Isolated будзе выкарыстоўваць толькі першапачатковую суму, указаную вамі ў якасці маржы.

Адрэгулюйце множнік крэдытнага пляча, націснуўшы на лік. Розныя прадукты падтрымліваюць розныя кратныя рычагі


6. Каб адкрыць пазіцыю, карыстальнікі могуць выбраць адзін з трох варыянтаў: лімітны ордэр, рынкавы ордэр і трыгерны ордэр. Увядзіце цану і колькасць замовы і націсніце Адкрыць.

• Лімітны ордэр: карыстальнікі самастойна ўсталёўваюць цану пакупкі або продажу. Ордэр будзе выкананы толькі тады, калі рынкавы кошт дасягне зададзенай цаны. Калі рынкавы кошт не дасягае зададзенай цаны, лімітны ордэр будзе працягваць чакаць здзелкі ў кнізе ордэраў;
• Рыначны парадак: Рыначны парадак адносіцца да здзелкі без усталявання цаны пакупкі або продажу. Сістэма завершыць транзакцыю ў адпаведнасці з апошняй рынкавай цаной пры размяшчэнні замовы, а карыстальніку трэба толькі ўвесці суму замовы, якую трэба размясціць.
• Ініцыяваць заказ: Карыстальнікі павінны ўсталяваць цану ініцыявання, цану і суму заказу. Толькі калі апошняя рынкавая цана дасягне цаны запуску, ордэр будзе размешчаны як лімітны з цаной і сумай, устаноўленымі раней.

8. Пасля выбару тыпу маржы і множніка крэдытнага пляча вы можаце выбраць патрэбны «Тып замовы», «Кошт» і «Суму» для гандлю. Калі вы жадаеце выканаць свой заказ як мага хутчэй, вы можаце націснуць на BBO (г.зн. лепшая прапанова).

Пасля ўводу дэталяў ордэра вы можаце націснуць на [Buy (Long)], каб заключыць доўгі кантракт (напрыклад, каб купіць BTC), або націснуць на [Sell (Short)], калі вы хочаце адкрыць кароткую пазіцыю (напрыклад, каб прадаць). BTC).

• Доўгая пакупка азначае, што вы лічыце, што кошт актыву, які вы купляеце, будзе расці з цягам часу, і вы атрымаеце прыбытак ад гэтага росту, калі ваша крэдытнае плячо дзейнічае як множнік гэтага прыбытку. І наадварот, вы страціце грошы, калі кошт актыву ўпадзе, зноў жа памножаная на крэдытнае плячо.
• Кароткі продаж - гэта наадварот, вы лічыце, што кошт гэтага актыву з часам будзе падаць. Вы будзеце атрымліваць прыбытак, калі кошт падае, і губляць грошы, калі кошт павялічваецца.

Напрыклад, вы можаце ўсталяваць лімітны заказ у 44 120 USDT і адкрыць доўгую пазіцыю для «BTCUSDT Perp» з жаданай вамі сумай BTC.

9. Пасля размяшчэння заказу праглядзіце яго ў раздзеле [Адкрытыя заказы].

Некаторыя канцэпцыі гандлю ф'ючэрсамі OKX

Бестэрміновыя ф'ючэрсы з крыптамаржынацыяй

OKX Crypto-Margined Perpetual Futures - гэта вытворны прадукт, разлік якога ажыццяўляецца ў крыптавалютах, такіх як BTC, з памерам кантракта 100 долараў ЗША. Трэйдары могуць займаць доўгую/кароткую пазіцыю па крыптавалютах з крэдытным плячом да 100 разоў, каб атрымліваць прыбытак, калі цана расце/падае.

Вечныя ф'ючэрсы з маржыналам USDT

OKX USDT-Margined Perpetual Futures - гэта вытворны прадукт, разлік якога ажыццяўляецца ў USDT. Трэйдары могуць займаць доўгую/кароткую пазіцыю па крыптавалютах з крэдытным плячом да 100 разоў, каб атрымліваць прыбытак, калі цана расце/падае.

Разлік у крыпта або USDT

Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты OKX з крыпта-маржой разлічваюцца ў крыптавалютах і дазваляюць хэджаваць і кіраваць рызыкамі, забяспечваючы ўздзеянне розных крыпта-актываў.

Разлік бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў OKX з бестэрміновай маржыналам ажыццяўляецца ў USDT, што дазваляе карыстальнікам гандляваць без неабходнасці захоўваць базавы актыў.

Дата заканчэння тэрміну дзеяння

У адрозненне ад традыцыйных ф'ючэрсных кантрактаў з заканчэннем тэрміну дзеяння, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не маюць тэрміну дзеяння.

Індэкс цаны

У кантрактах з маржой USDT выкарыстоўваецца базавы індэкс USDT, а ў кантрактах з маржой на крыпта - базавы індэкс USD. Каб падтрымліваць індэксныя цэны ў адпаведнасці са спотавым рынкам, мы выкарыстоўваем цэны па меншай меры з трох асноўных біржаў і выкарыстоўваем спецыяльны механізм, каб гарантаваць, што ваганні індэксаў цэн знаходзяцца ў нармальным дыяпазоне, калі цана на адной біржы значна адхіляецца.

Дыяпазон цэн

OKX карэктуе цэнавы дыяпазон для кожнага ордэра на аснове спотавай цаны і ф'ючэрснай цаны ў апошнюю хвіліну, імкнучыся прадухіліць нядобрасумленныя інвестараў ад зламыснага парушэння рынку.

Марка кошт

У выпадку экстрэмальных ваганняў коштаў OKX выкарыстоўвае цану маркі ў якасці эталона, каб прадухіліць ліквідацыю з-за адной ненармальнай транзакцыі.

Шматузроўневая стаўка маржы абслугоўвання

Стаўка маржы падтрымання - гэта мінімальная стаўка маржы для падтрымання пазіцыі. Калі маржа ніжэйшая за маржу абслугоўвання + гандлёвую плату, пазіцыі будуць зніжаны або зачынены. OKX выкарыстоўвае шматузроўневы механізм стаўкі маржы на абслугоўванне, г.зн. для карыстальнікаў з вялікімі пазіцыямі стаўка маржы на абслугоўванне будзе вышэйшай, а максімальнае крэдытнае плячо - меншым.

Стаўка фінансавання

Паколькі бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты ніколі не разлічваюцца ў традыцыйным разуменні, біржы маюць патрэбу ў механізме, які гарантуе, што ф'ючэрсныя цэны і індэксныя цэны збліжаюцца на рэгулярнай аснове. Гэты механізм вядомы як стаўка фінансавання. Аплата фінансавання ажыццяўляецца кожныя 8 гадзін у 12:00, 8:00, 16:00 UTC. Карыстальнікі будуць плаціць або атрымліваць камісію за фінансаванне толькі тады, калі ў іх ёсць адкрытая пазіцыя. Калі пазіцыя зачыняецца да выплаты камісій за фінансаванне, камісія за фінансаванне спаганяцца або выплачвацца не будзе.

Пачатковая маржа

Пачатковая маржа - гэта мінімальная сума сродкаў, неабходная для ўнясення на гандлёвы рахунак для адкрыцця новай пазіцыі. Гэтая маржа выкарыстоўваецца для таго, каб трэйдары маглі выканаць свае абавязацельствы, калі рынак рухаецца супраць іх, і яна таксама дзейнічае як буфер супраць няўстойлівых цэнавых рухаў. Нягледзячы на ​​​​тое, што першапачатковыя патрабаванні да маржы вар'іруюцца паміж біржамі, звычайна яны складаюць долю ад агульнага кошту гандлю. Такім чынам, вельмі важна ўважліва кіраваць пачатковымі ўзроўнямі маржы, каб пазбегнуць ліквідацыі або патрабаванняў маржы. Таксама пажадана сачыць за маржынальнымі патрабаваннямі і правіламі на розных платформах, каб аптымізаваць ваш вопыт гандлю.

Маржа абслугоўвання

Маржа абслугоўвання - гэта мінімальная сума сродкаў, якую інвестар павінен захоўваць на сваім рахунку, каб захаваць сваю пазіцыю адкрытай. Прасцей кажучы, гэта сума грошай, неабходная для ўтрымання пазіцыі ў бестэрміновым ф'ючэрсным кантракце. Гэта робіцца для абароны як біржы, так і інвестара ад магчымых страт. Калі інвестар не зможа выканаць маржу падтрымання, то біржа крыпта-вытворных можа закрыць сваю пазіцыю або прыняць іншыя меры, каб пераканацца, што астатніх сродкаў дастаткова для пакрыцця страт.

PnL

PnL расшыфроўваецца як «прыбытак і страты», і гэта спосаб вымярэння патэнцыйных прыбыткаў або страт, якія трэйдары могуць адчуваць пры куплі і продажы бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў (напрыклад, бестэрміновых кантрактаў на біткоін, бестэрміновых кантрактаў на эфір). Па сутнасці, PnL - гэта разлік розніцы паміж цаной уваходу і цаной выхаду здзелкі з улікам любых збораў або выдаткаў на фінансаванне, звязаных з кантрактам.

Часта задаюць пытанні (FAQ)

Што такое маржа?

На ф'ючэрсным рынку крыпта маржа - гэта працэнт ад кошту ф'ючэрснага кантракту, які трэйдары размяшчаюць на рахунку, каб адкрыць пазіцыю.

Як разлічваецца маржа?

OKX прапануе два тыпы маржы: крос-маржу і ізаляваную маржу.

• Для крыпта-маржыраваных кантрактаў:
  • Пачатковая маржа = Памер кантракту*|Колькасць кантрактаў|*Множнік / (Маркавая цана*Крэдытнае плячо)
• Для кантрактаў з маржой USDT:
  • Пачатковая маржа = Памер кантракту*|Колькасць кантрактаў|*Множнік*Кошт маркі / крэдытнае плячо

У рэжыме ізаляванай маржы

ізаляваная маржа - гэта баланс маржы, прызначаны для асобнай пазіцыі, што дазваляе трэйдарам кіраваць рызыкай па кожнай пазіцыі.

• Для крыпта-маржыраваных кантрактаў:
  • Пачатковая маржа = Памер кантракту*|Колькасць кантрактаў|*Множнік / (Сярэдняя цана адкрытых пазіцый*Крэдытнае плячо)
• Для кантрактаў з маржой USDT:
  • Пачатковая маржа = Памер кантракту*|Колькасць кантрактаў|*Множнік*Сярэдняя цана адкрытых пазіцый / крэдытнае плячо

У чым розніца паміж маржай і крэдытным плячом?

Крэдытнае плячо - гэта тып гандлёвага механізму, які інвестары выкарыстоўваюць для гандлю з большым капіталам, чым яны валодаюць у цяперашні час. Гэта павялічвае патэнцыйную прыбытковасць і рызыку, якую яны прымаюць.

У рэжыме перакрыжаванай маржы, калі карыстальнік адкрывае пэўную колькасць доўгіх або кароткіх пазіцый, пачатковая маржа = кошт пазіцыі / рычаг

крыпта-маржыналізаваных кантрактаў

• Напрыклад, калі бягучая цана BTC складае 10 000 долараў ЗША, карыстальнік хоча набыць бестэрміновыя кантракты на суму 1 BTC з крэдытным плячом у 10 разоў, Колькасць кантрактаў = Колькасць BTC * Кошт BTC / Памер кантракту = 1 * 10 000/100 = 100 кантрактаў.
• Пачатковая маржа = Памер кантракту*Колькасць кантрактаў / (Кошт BTC * Крэдытнае плячо) = 100*100 / (10 000 $*10) = 0,1 BTC

Кантракты з маржой USDT

• Напрыклад, калі бягучая цана BTC складае 10 000 долараў ЗША/BTC, карыстальнік хоча набыць бестэрміновыя кантракты на суму 1 BTC з крэдытным плячом у 10 разоў, Колькасць кантрактаў = Колькасць BTC / Памер кантракту = 1/0,01 = 100 кантрактаў.
• Пачатковая маржа = Памер кантракту*Колькасць кантрактаў*Кошт BTC / Крэдытнае плячо) = 0,01*100*10 000 / 10=1000 USDT

Як разлічыць стаўку маржы

• Пачатковая маржа : 1/Крэдытнае плячо
• Маржа абслугоўвання: мінімальная стаўка маржы, неабходная карыстальніку для падтрымання бягучай пазіцыі.
• Перакрыжаваная маржа ў адной валюце:
  • Пачатковая маржа = (валютны баланс + прыбытак - Аб'ём таргоў адкладзеных ордэраў на продаж мейкера ў абранай валюце - аб'ём таргоў адкладзеных ордэраў на куплю мейкера ў абранай валюце - Аб'ём таргоў адкладзеных ізаляваных маржынальных пазіцый у абранай валюце - Гандлёвыя зборы ўсіх Заказы вытворцы) / (маржа абслугоўвання + плата за ліквідацыю).
• Мультывалютная перакрыжаваная маржа:
  • Пачатковая маржа = скарэкціраваны капітал / (маржа абслугоўвання + плата за гандаль)
• Адна- і мультывалютная ізаляваная маржа / маржа партфеля:
  • Кантракты з крыпта-маржай: пачатковая маржа = (Маржынальны баланс + Прыбытак) / (Памер кантракту * |Колькасць кантрактаў| / Кошт маркі*(Маржа за абслугоўванне + Гандлёвая камісія))
  • Кантракты з маржынальнасцю USDT: пачатковая маржа = (Маржынальны баланс + Прыбытак) / (Памер кантракту * |Колькасць кантрактаў| * Кошт маркі*(Маржа за абслугоўванне + Гандлёвая камісія))

Што такое Margin Calls?

У рэжыме ізаляванай маржы карыстальнікі могуць павялічыць маржу для пэўнай пазіцыі для лепшага кантролю рызыкі.

Што такое карэкціроўка крэдытнага пляча?

OKX дазваляе карыстальнікам рэгуляваць крэдытнае плячо для адкрытых пазіцый. Калі скарэкціраванае крэдытнае плячо менш, чым максімальнае крэдытнае плячо бягучай пазіцыі, карыстальнік можа павялічыць крэдытнае плячо, у той час як першапачатковая маржа будзе зніжана. І наадварот, калі карыстальнік памяншае крэдытнае плячо, першапачатковая маржа павялічваецца, калі на рахунку ёсць даступны баланс.